El intercambio descentralizado está introduciendo características que hacen que la liquidez vaya más allá y reduzcan el riesgo comercial.
En resumen,
- Uniswap versión 3 añade liquidez concentrada, mejores oráculos y nuevos niveles de tarifa.
- El intercambio descentralizado está compitiendo con protocolos de trading como SushiSwap y PancakeSwap para los usuarios.
Con nuevos productos y características cayendo cada semana en la naciente arena de finanzas descentralizadas (DeFi), el intercambio descentralizado más alto del mundo no puede permitirse descansar en sus laureles.
Hoy, Uniswap, que se actualizó a la versión 2 este mes de mayo, tiene como objetivo lanzar la versión 3 de su protocolo, que promete dar a los usuarios más control sobre la liquidez que proporcionan y ofrecer más ventajas para las operaciones más arriesgadas.
DeFi es una industria multimillonaria que reemplaza a las instituciones financieras tradicionales, como bancos y firmas de corretaje, con código automatizado (es decir, contratos inteligentes) construido en lo alto de una red blockchain. A través de DeFi, uno puede obtener préstamos, ganar intereses en participaciones, intercambiar tokens y realizar apuestas sobre los valores futuros de los tokens. Ethereum tiene una capitalización bursátil de 391.000 millones de dólares, y más de 77.000 millones de dólares en cripto se invierten en protocolos DeFi basados en Ethereum, lo que demuestra lo importante que es el sector para el crecimiento de la cadena de bloques (y, probablemente, su precio).
Uniswap es el intercambio descentralizado basado en Ethereum más popular, o DEX, que permite a las personas intercambiar tokens que se ejecutan a través de la red Ethereum. Uniswap en sí es un fabricante de mercado automatizado (AMM), lo que significa que se basa en algoritmos para fijar el precio de los activos en lugar de comprar y vender pedidos. Los que están en la plataforma proporcionan liquidez bloqueando los tokens que poseen; otros pueden pedir prestados los tokens y pagar intereses a los proveedores de liquidez.
Los tokens “ERC20” en la bolsa incluyen stablecoins con patas en dólares como Tether y USDC, así como tokens de gobierno como Maker y Aave, que facilitan la votación de otros protocolos.
En las últimas 24 horas, Unsiwap reportó un volumen de negociación de casi 1.900 millones de dólares, según CoinMarketCap. Si bien eso no se acerca a los intercambios de spot centralizados Binance o Huobi, que hicieron 68.800 millones de dólares y 20.700 millones de dólares, respectivamente, posiblemente lo convierten en “infraestructura crítica para las finanzas descentralizadas”, como escribió Uniswap en una entrada de blog del 23 de marzo.
El objetivo de Uniswap v3 es hacerlo “el AMM más flexible y eficiente jamás diseñado”.
El DEX está destacando tres nuevas características.
La primera es la liquidez concentrada. “Los fabricantes automatizados del mercado han exigido históricamente a todos [los proveedores de liquidez] que compartan estrategias idénticas y depositen capital en toda la curva de precios del 0 al infinito”, escribió Uniswap en un comunicado de prensa de marzo. “Al hacerlo, no han dado cuenta de las expectativas individuales de la actividad futura de los precios.” El resultado de la liquidez concentrada es que los comerciantes no tienen que poner tanto capital en juego para lograr resultados.
Además, Uniswap está agregando más niveles de tarifas para que los operadores puedan determinar su nivel de riesgo al operar con activos volátiles, que son propensos a cambiar los precios en el medio cuando se inicia y ejecuta una operación.
Por último, está introduciendo oráculos “más fáciles y baratos”, que se aseguran de que el precio esté actualizado y, por lo tanto, reduzcan el riesgo de que se quemen con datos malos.
Son el tipo de características comerciales avanzadas que no tendrán mucho sentido para los novatos, pero que Uniswap dice que puede conducir a mayores rendimientos para los comerciantes de DeFi experimentados.
Necesitará eso a medida que la competencia de otros DEXs se vuelva intensa. A principios de este año, Kyber lanzó planes para la versión 3.0 de su intercambio sin permiso. Esa liberación también tenía como objetivo reducir el riesgo para los operadores que trafican con activos volátiles. SushiSwap, uniswap-clone, también lanzó planes durante el invierno para atraer más liquidez (para que pueda prestar más) a través de la interoperabilidad con otros protocolos DeFi y lanzar su propia plataforma de préstamos.
Además, el poderoso intercambio centralizado Binance el año pasado integrado creó la Cadena Inteligente Binance (BSC) para admitir aplicaciones DeFi, incluyendo DEXs. PancakeSwap, con sede en BSC, ha reducido la cuota de mercado de Uniswap.
Con tanta competencia, tan pronto como haya dominado las nuevas características de Uniswap, v4 probablemente estará en camino.
